第六百零三章 上市敲钟

“喂喂，我是富达-麦哲伦基金的，林奇先生定了，如果价格是20美元，我们要100万股；如果是22美元，我们要80万股；如果是24美元，我们要60万股。” “我是纽约州共同退休基金，我20美元要50万股……” 在ddh上市的前一天的半夜，ceo埃德·巴斯蒂安，就坐在高盛的ipo办公室里，看着热线电话不停的响起，和没有停歇的传真机不断地吐出全世界各地来的报价。 站在他身前，不停的看传真，和从接线员那里了解最新出价的，是ddh传媒从时代华纳那里抢来的cfo里奇·布雷斯勒。这位年轻有为的高管，本来在安永会计师事务所当合伙人。后来进入媒体行业，一路从事电视台和电台的收购活动，建立了强大的华尔街关系网。 他和巴斯蒂安一起，和高盛的ipo部门，在路演里获得了非常好的评价，预计会得到大约十倍的超额认购。 路演有很好的反馈，主要原因当然包括罗纳德的ddh传媒的资产质量上乘，但是另一个不容忽视的原因，就是维亚康姆亏本收购派拉蒙传媒的影响。 虽然雷石东这次，让维亚康姆和自身的身价大幅度缩水，但是这样不计成本，砸锅卖铁也要并购派拉蒙的势头，被华尔街的一些分析家解读为业内对大型传媒集团的估值的上调。 也就是说，这次收购虽然坑惨了维亚康姆和百视达的小股东，但是派拉蒙传媒并没有变得不值钱。加上巴里·迪勒的竞购，足足把最后的收购价拉抬了五成，也造成了华尔街对一个新上市的中型传媒公司，有了新的认识。 凌晨两点一过，就是全美乃至全球的大型投资机构，对ddh传媒ipo的出价时间。起伏的电话铃声，和不停顿的几台传真机，预示着对这家公司的热情。 这些公司对ipo的认购，也不是只有一个价格的。他们是按照可能的价格和数量报价的。如果上市价格定的低一些，那么就买的多一些，上市价格定的高一些，那么就买的少一些。 而这里面还有反反复复的博弈，如果认购的人，超出了放出去的额度太多，那么就可能会临时改变价格和股票数量，来让更多的认购机构能够买到优质的上市股票。 这些认购机构，主要分为互惠基金，养老基金，保险基金，对冲基金，和高盛的自营机构几个主要的类型。他们报出的价格，也各自不同，有像彼得·林奇管理的富达麦哲伦基金这样的阶梯价格报价，也有只是给出一个上限价格的报价。 这两个小时，就像是菜市场一样，高盛的职员在不停地接受各种各样的报价，然后快速的用软件把他们整理好，再打印成各种各样的表格和图表，让高层人士们方便做最后的决策。 这个竞价的气氛非常让人激动，每多一个报价，每高一个美元，在场的所有人的奖金，和期权都会不停地往上增加财富的数字。 不知不觉，两个小时就要过去，挂在墙上的大白板上，报价的机构和数字已经密密麻麻，看得人真的是血脉偾张，连绿色的呢制窗帘被灯光一照，好像都披上了金色混杂绿色的光芒，看一眼都让人心跳加快。 “董事长来了！” 突然，有个人认出来刚刚走进来的罗纳德，后面是他的朋友，ddh的第二大挂名股东，斯坦顿岛的老钱家族的代表，小道格拉斯·汉森。 “情况如何？”罗纳德径直走到了ceo巴斯蒂安的面前，再过十几分钟，报价时间就会结束，然后就是关键的定下发行价的时间了，之后他们还要和各大机构确认，然后大家去纽约证交所开新闻发布会，最后等待为今天的开盘敲钟。 “可以说是我们预期的最好情况了……”埃德·巴斯蒂安满脸笑容，他的期权靠这个火热的报价，起码要比原来心理预期提升了20以上。 大家对这种媒体性质的股票，都调高了价格。而且还有一些对成长性的预期。和派拉蒙这样的历史悠久的公司不同，ddh的资产包里，没有太多已经贬值的资产，预计在未来的五年内还能持续的为上市公司产出可观的现金收入。 国内的投资基金中，有富达旗下的麦哲伦和反趋势两个基金，先锋的500指数，还有普信集团的成长基金，以及普特南集团旗下的几只小基金。 而养老基金中的几只大头，纽约州共同退休基金，纽约警察和消防员退休基金，加州公务员退休基金，加州教师退休基金等等都给出了报价。 还有两支一般不做激进投资的，徳州教师和公务员退休基金也参与了认购。罗纳德来之前小乔治已经托人向他表示过了。由于小乔治准备参选公职，所以他个人不参与这次的ipo，他们夫妇的个人投资，只准备在上市以后，投资二级市场合理合法的赚些钱。 另外，保诚金融，大都会人寿，纽约人寿等保险公司也参与了不少认购，不过他们的认购价格和额度比较保守一些。 比较激进的，是对冲基金，包括老虎基金和索罗斯基金在内的数家基金，给出了比较激进的报价。当然，他们一贯风格如此，高盛也不打算给他们太多的额度，这些基金通常会上市以后快速的卖出获利了结，对股价稳定并不是很有利。 比较令人惊讶的，还是国际上的投资机构，也对这个公司很有兴趣。比如高丽国民年金公团，香江的汇丰和怡富资产管理等等。 虽然ddh的路演也去了东亚，但是对方发来的传真上，给的都是限价单，也就是说，只要在他们订出的价格以下，不管多少价格都全部按照发行价买进预订的股份。着实让人喜出望外。 这说明，这些东亚的认购者，对ddh的评价，超出了一般的投资机构。高盛那边并不清楚，为什么会对一家阿美利加的媒体公司如此看重，要不是ddh的盘子不大，他们都要以为东瀛人在索尼和松下之后，又要入侵阿美利加的媒体业了。 统统算下来，现在已经可以拿到十倍的超额认购，这在现在的股市环境下，已经是一个非常令人乐观的成绩了。预估上市以后，股价还会适当的上涨，比如到三十美元以上，给这些认购的基金一个预留的利润空间。 “吱吱吱……” 就在这时，传真机又响了起来，又一份认购的报价传了过来。cfo里奇·布雷斯勒一个箭步冲了过去，扯下了第一页。 “aig-美国国际集团，两百万股，市价单……还有，上帝，这是董事长格林伯格的私人批示……” “哈哈哈……”罗纳德大小，当年和这位董事长先生，一起得到了外国专家的聘书，在飞机上的时候莫里斯·格林伯格就笑言以后要和自己合作，没想到这就来了。 市价单是对上市公司的最高褒奖，意思就是不管你的上市发行价多少，他都按照这个价格来买进。虽然这个报价难得，不过在高盛的人眼里，更难得的是上面莫里斯·格林伯格的亲笔签名要完全信任ddh传媒的潜力。 “吱吱吱……” 又是几张传真过来，这次的报价比aig还要令人惊讶，是发自东京的东瀛政府养老投资基金，和野村投资基金的。 前者是东瀛最大的养老投资基金，财大气粗，平时很少在国际ipo中深度参与，这次也来了一个市价单报价。几乎不考虑购买成本的大手笔吃进。 而野村投资基金，除了是东瀛最大的投资机构之一，还有一些旗下的基金，实际上是一些大富豪的私人投资。同样是不限价的市价单，好像专门来为ddh上市捧场似的。 “呵呵，是东瀛的朋友们……”罗纳德一笑，上次和班农一起在东瀛投机的事情，还被大藏省的官僚记着，再加上大贺桑的影响力，东瀛对自己这家传媒公司的评估着实不低。 “吱吱吱……” 最后是一家来自香江的投资公司的报价，购买的股份数量很少，但是也是很豪气的拍出了市价单。 “嗯？”cfo里奇·布雷斯勒疑惑地看了一眼罗纳德，这样小的单子，又配了一个市价单，这是什么来路，反正东亚那边的认购，很大程度上都是董事长先生的私人影响力带来的，这次不知道是什么路数。 “按照惯例给他们一个额度就好了……”罗纳德笑笑，反正是通过香江的投资部门来走的，不影响什么。就当是一个友好的表示好了。可能他们是想在国际投资上学习一下ipo的玩法，觉得自己肯定不会坑他们。 铃铃铃铃…… 一声铃响过后，所有的报价都已经结束，高盛投行部和罗纳德为首的ddh传媒的人，一起围着坐了下来，大家开始讨论发行价的定价。 “非常令人开心的的认购规模，我们的超额认购已经达到了十五倍，如果按照我们原来的最高发行价25美元的话，估计有很多报价会非常失望，按照认购的价格曲线来分配的话，很多人都拿不到合适的股份。” 高盛和ddh的人整理出来的最后的认购状况。如果有超过原来预期的认购情况，那么一般来说，投行要根据各种原则来拟定投资机构最后获得的股份额度。 比如养老基金，和共同基金，会获得比较好的额度，因为他们会比较长期的持有。而对冲基金则会分配较小的额度，他们会快速的买进卖出做短线交易获利，对股价的稳定不利。 再加上市价单，限价单，阶梯出价单，这样的顺序，有优先级地根据大家的出价，来分配股份额度。大致上是按照你的出价和股份的比例，来分配有限的股票。 当然，这样热门的ipo，会让不少出价的机构不满意，原来预期的股票，也只能买到十分之一的话，反而会得罪一些机构的投资经理。 “我们的建议是，提升发行价，从25美元，提升到27美元。扩大发行股票的规模，从原来的2500万股，增加上2800万股，这样强劲的需求和超额认购之下，同时扩大发行股票数和发行价，才能让这15倍认购的投资者，不至于感到自己被怠慢。” “嗯，这样的话……” 埃德·巴斯蒂安拿过了方案，他也是会计师事务所合伙人出身的ceo，对财务数字非常在行。 调整后发行量占总股本的比例达到了28，27美元的发行价，开盘以后的总市值，是27亿美元，募集资金超过了最初最乐观的估计63亿，达到了76亿美元…… 巴斯蒂安对罗纳德详细解释了火热的ipo给ddh传媒带来的开门红，然后拿着笔请他决断。 罗纳德拿起笔来，意气风发的问大家，“现在大家都满意了吗？” “满意！完美！bravo!”现场的人都是能通过这个临时的调整方案多挣10的人，一个个笑逐颜开，然后拼命的鼓掌。 罗纳德在掌声中签好了定价方案，然后大家又回去拿起各自的电话机，通知那些投资者，最新的价格。 看着忙碌的办公室，罗纳德看了看手表，已经是早晨六点，罗纳德看了看旁边的小道格，两人相视而笑。作为主要股东，再加上唐娜那份信托，最后还是由小道格来代表。出席新闻发布会和敲钟仪式的时候，小道格本人在原来的投资里占据的股份，也让他成为了亿万富翁。让汉森家族，成为了第一个占领了曼哈顿的斯坦顿岛老钱家族，跃上舞台…… “吃点早餐，你要吃什么？”，罗纳德笑着和小道格一起出去，他们在这里已经没什么工作了，只等七点宣布发行价，和八点的新闻发布会。 “起司汉堡……再加一罐可口可乐……哈哈哈……” “那就起司汉堡和可乐……” 罗纳德也哈哈大笑，这种快餐，本来就是电影人拍摄的时候，经常用来果腹的食物，作为一个以电影起家的人，公司上市的时候，吃这种食物再合适不过了。 …… 早晨八时，在纽约证交所的一个会议厅，ddh传媒的上市新闻发布会正式开始了。 “我是华尔街日报，请问你能详细说明公司未来5年的发展战略吗？” “投资者报，你对ipo的临时调高发行价和发行规模，出现10倍以上的超额认购怎么看？” “纽约时报，ipo筹集的资金将如何使用？有具体的收购或扩张计划吗？” “华盛顿邮报，相比其他媒体公司，您认为贵公司的独特优势是什么？” …… ceo埃德·巴斯蒂安，代表ddh传媒，一一回答了财经媒体记者的提问。 “好莱坞报道，罗纳德，请问，你作为一个上市媒体公司的董事长，你还会亲自导演电影吗？” 一下子，所有的记者和公司的管理层，目光都集中到了这位记者的脸上，这个画风怎么一下子变成了好莱坞的新片发布会了？ “我很高兴回答你的问题，这大概是为数不多适合我回答的问题……” “哈哈哈哈……”记者们都大笑，罗纳德作为董事长，前面企业经营的问题都由ceo来回答，他倒是很风趣地回答了一个娱乐问题。 “我还会继续导演的，好莱坞身价在我之上的导演也有很多（按照明面上的股份，罗纳德占据的部分还是不如斯皮尔伯格和乔治·卢卡斯的多），我还会导演我喜欢的作品，可能要比以前挑剧本的时候，选择权大一些。” “当当……” 九点半开盘的时候，罗纳德和小道格，ceo埃德·巴斯蒂安一起，敲响了交易所的铜钟。钟声回响了好几秒钟，下面的交易所突然变得人声鼎沸，交易员开始像菜场一样，公开喊价起来。 “27，28，29，30……” 代号是ddh的股票，开盘后，突然遭遇了大笔的资金买入，价格一路上涨，很快突破了三十美元……

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