第54章 如何避免下跌满仓和上涨半仓

2024年龙年节后四个交易日都是上涨的，大盘指数已经七连阳了，实话实说，米云收益也是七连阳，只不过节前三天的一天利润超过了节后四天的利润总和，只能苦笑，人要知足，小赚比亏钱总是好的，米云近半年都在思考这个问题，股民朋友如何避免下跌趋势的满仓和上涨趋势的半仓。 过去十多年，米云不是没有思考过这个课题，只不过没有近一年多的感受深刻，尤其近半年的极端下跌行情和近一周的连续上涨行情，让米云重新思考和探究这个课题的各种客观规律和逻辑，以前也有探究过，只不过没有深层次的探究和应对策略，只是简单的应付一下，近一年的大亏损，让米云印象太深刻了，可能会终身铭记这两年的股市行情。 米云一致认为很多股民下跌趋势满仓不一定是主动为之，在没有形成下跌趋势前，只是被动持仓，突然大回调可能都来不及止损，或者本身就被套很久了，既然已经下跌了，想要早日回本，只能被动补仓，下跌趋势越补越跌，一直补到满仓，无子弹可加，还不幸每次都补在半山腰，大多数散户都不懂技术指标的，基本上都会追涨杀跌割肉止损，最后的结果就是本金越割越少。米云自己也是感同身受。 在上涨趋势中半仓，也可能是被动为之，也不能说是错误的策略，股票高位上涨拉升趋势中，主动减仓个股降低持仓成本也是很有必要的，避免坐过山车回吐利润，就是注意掌握好每次减仓的尺度就好，尽量吃到最大利润，不要想着吃尽最大利润，有可能贪心吃不到中级利润，甚至最后还割肉出来。 还有一种情况就是上涨趋势中，散户也不一定有勇气去加仓，个股越上涨，天天上涨，会造成天天犹豫不敢加仓，主要怕高位接盘站岗，不能说是错误，只可能是错过了最佳介入机会而已。 下跌行情满仓，上涨行情半仓，这种神操作倒过来的操作，真正想要纠正这种错误，最有效的方法是远离股市，正因而大家都不是神，都会有弱点，最后就看控制能力的强弱。 米云十多年的炒股经验，个人认为炒股永远都要做好风控，而散户的风控就是要从仓位管理为出发点，仓位是散户掌握主动权的有效工具，真正想要做好炒股的风控，做好以下两点： 第一：永远不满仓，不管牛熊，都留部分资金备用； 第二：合理分仓，不满仓一只股票，把仓位分2到3只，但也别分仓太散。 这两个做法就是炒股最合理的仓位管理，这样可以做好风控。 至于有些散户炒股在下跌满仓，估计这种情况是由于补仓所致，越跌越补，补到满仓为止。 而上涨半仓操作要么就是亏怕了，要么就是留部分仓位想要做波段，才会在上涨趋势中半仓操作。 针对这两种情针对这两种情况，想要完全纠正这种错误操作，可以按照以下办法来处理： 1、永远不满仓，可以有效避免下跌满仓的错误决定； 2、不盲目补仓，同样有效做好风控，不至于越补越仓位越重； 3、不贪婪，学会止损，见好就收，不看好就走，完全避免很多不确定因素。 建议有逆思维下跌满仓，上涨半仓的散户，可以按照上面三种方法来纠正这种错误的炒股操作。 如果这三种方法都无法纠正，最好的方法就是远离股市了，毕竟这种逆思维炒股不可取，把钱送股市何必选择退出股市，也许这样是最明智的做法。散户最大的弱点就是贪婪和恐惧，机构投资者相对稳重点。 散户心态的弱点太明显。从交易心理学的角度来看，亏钱过后的散户，最害怕被套，赚钱过后的散户，最害怕踏空。米云自己也是这个心态，只不过调整的快点。 牛市的初期，是熊市阴霾的驱散，心有余悸的散户，带着刚解套的心情，势必害怕再次被套，所以不敢满仓。 熊市的初期，是牛市的尾巴，赚到钱的散户，带着满脸的自信，最害怕的就是踏空，错过行情，所以始终满仓。 这是一个恶性循环，也是人性的心理循环，是由大资金主导，散户的集体跳坑。所以，这种上涨半仓，下跌满仓的散户行为，是非常容易发生的，很多散户都经历过，甚至还在不断重复经历。 其实，当我们知道了散户心态的来龙去脉，想要对症下药，就并不难了。 今天就介绍几种，让股民朋友们满仓进入牛市，轻仓度过熊市的诀窍。这也是米云从网上看到财经专业人士的精彩解读，个人认为比米云自己分析的全面和专业，很有参考价值。 关于散户的仓位控制，其实有一个非常非常重要的辅助依据，就是趋势。 上涨趋势中，不论涨跌都能加仓。下跌趋势中，不论涨跌都得减仓。 牛市里不敢加仓是大忌，熊市里不懂止损也是大忌，这两者如果做反了，炒股必然出现亏损。 而趋势，就是帮助股民判断牛熊的依据。很多股民吃亏就吃亏在根本不懂得把握趋势，不懂得趋势的重要性，以自己主观的意识，作为判断依据，去臆测行情。 趋势是由资金的共识形成的，是大势，并不是说趋势都是喊口号出来的。 所以，对于仓位的调整一定要符合大势。说说判断大势的几个依据。 1、成交量。 资金形成了趋势，那么维持趋势同样需要不断的运作。 原则上，由于股份的一致性，股价的上涨，所需要的资金就会越来越多，成交金额自然就会稳步上涨。 加上赚钱效应的积聚，资金的不断加码涌入，成交量也就会稳步上升。反之，成交量如果开始萎缩，那么无疑是进入了下跌的趋势中。 2、股票价格。 有量就有价，股价本身，其实是最容易判断趋势的标准和依据。 股价不断的创出新高，就是在上涨趋势中，股价不断的创出新低，无疑在下跌趋势中。 在趋势的引导下，强者恒强，越涨越高，弱者恒弱，越跌越低。 本质上，只有大资金的介入，将买卖交易再平衡，才能扭转趋势。 3、均线集合。 说说均线，因为抛开量价，均线就是最好的趋势判断依据了。很多散户不懂均线的重要性，其实均线也是有理有据的，是成本的一个集合线。 资金要运作股票，形成趋势，一般都要保证账面浮盈，股价运作在中长期的均线上方。 因此，均线的方向性和股价对于均线的位置，是辅助判断趋势的标准之一。 均线多头排列，趋势向上，反之，如果是空头排列，趋势向下。 4、上市公司业绩预期。 最后一条，其实是趋势的本质。趋势是由资金共识而形成，那资金通过什么达成共识，又为什么会达成共识。 其实就是业绩预期。即便是炒作题材本身，也是在炒作业绩预期，资金要做的就是透支业绩预期，提前落袋为安。 业绩预期的好坏，是直接决定资金是否会持续流入的根本原因，也是形成趋势的本质。但千万不要把业绩预期和当下业绩搞混，预期远比当下重要的多。 如果能看懂以上4点，对于大势的把握就会相对精准，从概率上来看，赚钱的机会就会倍增。 认清估值，仓位有序，说说另一种对于仓位控制的方法，就是估值法。很多股民认为估值没用，市盈率市净率是骗人的，都是瞎忽悠，其实不然。之所以没用，是因为方式方法错了。 首先，市盈率本身，一定要看动态的，不是静态的。动态代表了当下，静态代表了过去，而业绩预估才代表了未来。 为什么那些市盈率百倍的股票，远比市盈率十倍的股票涨得好？如果你站在一年后去看，前者的动态市盈率会不断下降，后者可能还在原地踏步。 业内公认，最合理的估值方式，是股价除以三年后的单位净利润。也就是，分母的系数，要加上3年的复合增长率。 什么时候，估值体系会崩塌呢？ 就是实际业绩增长，不及预期的时候，需要重新换算。 股价在低估值范围内，就是相对合理的，仓位可以重一些，在高估值范围内，风险就会偏高，可以适当降低仓位。 同样的，指数也存在市盈率，相对低位，即便是熊市，也可以重仓，相对高位，即便是牛市，也该谨慎控制仓位。 用估值去控制仓位，是相对最合理的方式，但一定要把业绩预期算上，因为估值一定是动态的。 对于普通的散户，尤其是资金量偏大，又不太懂股票交易的散户，根据估值控制仓位，可以有效地降低损失，增加盈利。 至于估值怎样查询，其实很多股票软件本身就有自带的指标，过往的数据和行业评论数据也可以在网上查询到。 落袋为安，主动规避，是一种智慧。散户最大的问题在于不懂得如何抛售股票，总寄希望于能够精准逃顶。残酷的现实是，“逃顶”大概率成了“套顶”。 很多散户特别害怕被洗盘，在下跌的初期，总会觉得主力在洗盘，所以始终不愿意卖出，哪怕先落袋一半都不愿意。 这无异于从投资变成了赌博，而且命运是掌握在主力资金手里。在熊市里，筹码显得越来越廉价，千万不要有主力想让我割肉的想法。 尤其是看到股价创新低，压根不是散户割肉导致的，而是主力资金在不断止损出局，出现了这种情况。 在适当的时候，把筹码换回钱，是非常必要的。散户心态中，有几种行为，非常的不可取。 1、觉得筹码更珍贵，一定坚决持仓。 买卖过股票的都知道，从现金变成股票，只需要短短几秒钟。 确实，某些情况下，筹码会很珍贵。但本质上，廉价筹码很珍贵，高价筹码并不珍贵。坚决持仓并不是一种好的选择，懂得取舍才是交易之道。 2、害怕卖出后就涨，担心踏空死捂。 另一种比较要命的心态，就是害怕踏空，死捂股票。 行情从来没有真正的踏空，只需要几秒，你就能满仓。交易只有风险和收益的概率比，永远把风险放在第一位。 3、认为只要捂得住，迟早会涨回来。 熊市满仓的心态中，最要命的，就是觉得只要捂得住，就能赚得到。 前提是股票足够好，可以通过时间换空间，如果买到一只垃圾股，捂久了，只能增加损失。 时间是有成本的，时间会带来通胀，会带来货币贬值，捂一年，即便不亏钱，亏的也是时间。 分批买卖，止盈止损 对于散户来说，还有一种比较好的方式，可以规避风险。当然，规避风险的同时，会放弃一部分的利润，两者是对等的。 分批买卖，是克服贪婪和恐惧情绪最好的方式，也是控制仓位的好帮手。 分批买卖可以让股民在牛市里赚到一个平均数，不至于空手而归。分批买卖可以让股民在熊市里有效降低亏损，不至于因为满仓而大幅度亏损。 分批买卖，是一种交易方式，并不是一种判断依据，所以本质上还是要结合趋势，结合估值，结合资金情况去判断。 分批买卖的方式非常简单。买入的时候，将资金切割分批次。 在估值偏低的时候买入一部分，在出现底部形态的时候买入一部分，在形成上涨趋势的时候买入一部分。卖出的时候，同样将持股分批抛售。 在股价进入高估值区域的时候抛售一部分，在出现头部形态的时候抛售一部分，在明显趋势破位的时候卖出一部分。 分批买卖说起来很简单，但本质上需要对抗的，就是人性。因为分批买卖，没来得及满仓上车，导致部分资金踏空。因为分批买卖，没能在股价的最高点下车，导致错过最佳卖出良机。 这种人性会让人误以为自己能够永远买在最低，卖在最高，从而沉沦。 分批买卖，其实还有一些小的要点，需要特别注意。 1、资金不要在同等价位分批。 有一些人属于分批买卖，但是价格差不多。一旦开始买，就想着会涨，所以分批变成了每隔两三天，就买入一批，本质上没有任何效果。 所谓的分批，在价格上至少有10以上的波动，可以适当地平摊风险，而不是同等价格区间。 2、不要把资金切的过碎。 不要把资金切的太碎，一般3-5份即可。资金切的太碎，确实会导致仓位过低，或者高位逃跑不及，资金管理效率也非常差。 20-30一次，是相对合理的分批方式。 3、不要留恋和犹豫不决。 分批买入，出现踏空的情况也很正常，买了多少就算多少，要懂得平衡心态。 交易中，最忌讳犹豫不决，也最忌讳反复恋战。既然已经分批，就要有心理准备，降低风险的同时，一定会降低收益。 牛市满仓，熊市空仓，对于绝大多数散户来说，很难做到，因为无从辨别牛熊市。但是，要根据趋势、量价、估值，去做仓位动态调整，其实并不是很难。 同时，建立好的交易习惯，通过分批买卖降低风险，主动落袋的方式锁定利润。所有好的交易，都是反人性的，是制度化的，是安全第一，收益第二位的。 如果你还在交易中摇曳，不妨静静思考一下，然后，摆正心态，重新出发。米云自己也要重新出发了，希望在一个月左右能掌握主动权，把资金仓位控制好，轻装上阵，把这一年多的亏损尽快赚回来，也希望各位还在市场的股民朋友也能轻装上阵，祝大家都好运，我国股市能长牛和慢牛不衰，善待我国股民，不要常年享受被割韭菜的命运。

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